王者荣耀发卡网-2021年上市银行年报之信用卡专题解读

2021年，我国国内生产总值为114万亿元，比上年增长8.1%，社会消费品零售总额44万亿元，比上年实际增长10.7%，最终消费支出对经济增长贡献率为65.4%，拉动GDP增长5.3个百分点。逐步释放的消费需求为国民经济稳定发展提供了强有力的支撑。信用卡作为支付和消费信贷工具，在扩内需、促消费的政策环境下，2021年度也实现了业务的恢复性增长。截至2021年末，我国A股、H股上市银行共计59家，笔者对其和广发银行2021年度报告中信用卡业务相关信息进行了梳理，供业界人士参考。

一、卡量：8家银行卡量过亿，多措并举提升获客效能

在全国性银行中，工商银行累计卡量达1.63亿张，招商银行流通卡量、中信银行以及广发银行累计卡量突破1亿张。综合历史数据，目前累计卡量已达亿级规模的除了上述4家银行，还有建设银行、中国银行、农业银行、交通银行，共计8家。新增卡量方面，非上市银行的广发银行新增发卡量1143万张，位列第一，中信银行、邮储银行年度新增发卡量超800万张，邮储银行年末结存卡量超过4000万张。区域性银行发卡梯队层级逐渐显现，宁波银行、中原银行卡量突破300万张，南京银行本年新增发卡量超70万张，累计卡量突破150万张。从增速来看，全国性银行中，邮储银行、广发银行、浦发银行、华夏银行、渤海银行等同比增长超10%。区域性银行的表现跨度较大，整体增速快于全国性银行。从发卡节奏来看，70%的样本银行上半年发卡数量高于下半年。2021年末全国性银行信用卡卡量情况如图1所示，新增信用卡数量如图2所示，2021年部分区域性银行信用卡发卡情况见表1。

人民银行数据显示，2021年末，我国信用卡和借贷合一卡为8.00亿张，同比增长2.85%，信用卡行业发卡增速趋缓，但区域性机会显现，多家区域性银行信用卡业务表现出了良好的成长性。笔者对部分数据连续性较好的银行进行统计发现，2018—2021年，16家全国性银行发卡量的平均复合增长率为14%，而19家区域性银行发卡量的平均复合增长率为46%，高出前者32个百分点。2016—2021年我国信用卡与借贷合一卡在用发卡量如图3所示。

2021年末，我国人均持有信用卡和借贷合一卡0.57张，但不同银行、不同地域、不同客群的人均持卡量有显著差异。根据年报披露内容计算，2021年末，建设银行、招商银行、民生银行的卡户比在1.4～1.5的水平，华夏银行约为1.2，区域性银行卡户比低于全国性银行。

2021年，银行信用卡获客呈现以下趋势：一是渠道多元化，线上与线下并行。交通银行信用卡线上获客占比超过50%；邮储银行深化与邮政代理合作引荐发卡，提升网点营销能力，交叉销售获客占比为30.10%；北京银行全行已组建千人规模的销售团队。二是聚焦细分客群。例如，挖掘车主客群潜力，部分银行车主主题卡的卡量规模已达百万级别、齐鲁银行推出“车立方”主题信用卡等；又如提升对优质、年轻客群的吸引力，交通银行推出王者荣耀职业联赛主题信用卡、洛天依主题信用卡等时代感较强的信用卡产品，光大银行加快引入收入稳定的年轻消费客群，新增客户中优质客户占比较上年末提升超30个百分点；再如借势热点，多家银行推出冬奥会主题信用卡，西安银行推出“十四运”主题信用卡等。三是借贷联动。招商银行信用卡与借记卡客户占比62.61%，较上年末提升1.91个百分点；民生银行信用卡与借记卡交叉客户累计1875.18万户，双卡互持率达58.10%，比上年末增长0.74个百分点。

2021年12月16日，银保监会发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知(征求意见稿)》（以下简称“《通知（征求意见稿）》”），规定在发卡管理方面，除附加政策功能的信用卡外，连续18个月无主动交易且透支余额、溢缴款为零的睡眠信用卡数量占比超过20%不得新增发卡。目前《通知（征求意见稿）》虽未正式施行，但各行对用户活跃情况的关注度已经提升，从年报内容来看，交通银行信用卡全年新增活户同比增幅38.88%，但也有银行相关指标表现不佳，如某区域性银行信用卡激活率低于60%，可能需要从获客、活客两个维度进行策略调优，考虑引流渠道与目标客群的契合度、新户激励方案是否合理等。

二、透支：信贷规模平稳提升，多家银行实现两位数增长

人民银行数据显示，2021年末，我国银行卡应偿信贷余额为8.62万亿元，同比增长8.90%，较2020年的4.22%提升了近5个百分点，较2019年的10.80%下降1.8个百分点，信贷规模实现恢复性增长。农业银行、邮储银行、招商银行、浦发银行等同比增长超过10%，中原银行、重庆银行、成都银行、甘肃银行、锦州银行等连续两年保持40%以上的增速。整体来看，半数银行的透支规模增速高于卡量增速。2021年末全国性银行信用卡透支余额与卡量情况如图4所示，部分区域性银行信用卡透支规模见表2。

在信用卡业务零售信贷占比上，全国性银行该项指标基本维持年初水平，交通银行、广发银行、光大银行等下降超过1个百分点，晋商银行、重庆银行、长沙银行、贵阳银行、哈尔滨银行、中原银行等信用卡业务零售信贷占比超过10%，多家区域性银行该项指标本年度有所提升，信用卡业务潜力彰显。房贷依旧占据着零售信贷最大份额，但由于受到上限管控政策的影响，2021年末，超半数银行房贷占零售信贷的比例较年初下降。2021年末全国性银行信用卡零售信贷占比情况如图5所示，部分区域性银行信用卡业务零售信贷占比情况见表3，部分银行零售信贷结构如图6所示。

在信用卡额度使用率上，2021年末，行业整体水平为40.99%，较年初下降0.74个百分点。光大银行、成都银行、重庆银行等额度使用率在50%以上，锦州银行、成都银行、常熟农商、威海银行、上海银行、重庆银行、兰州银行等额度使用率较年初上升超过5个百分点。笔者通过观察历年年报数据发现，自2015年以来，6家国有大行该指标变动幅度不大，多数股份制银行和部分区域性银行的信用卡额度使用率随卡量高速增长而下降，最大降幅接近30个百分点，同时也有一些银行聚焦客户经营或调整产品结构，信用卡额度使用率逐年提升。2021年末全国性银行信用卡额度使用率如图7所示，部分区域性银行信用卡额度使用率如图8所示。

信用卡额度使用率不仅与客户活跃程度密切相关，同时也能反映出风险情况。银行需要结合自身的产品特性、经营情况，关注额度使用率的变化，调整相关策略，如在额度管理方面，《通知（征求意见稿）》指出，银行在发卡环节不得承诺给予高额授信、在授信和调升额度时扣减已获其他机构信用卡授信额度、至少每年对信用卡授信额度进行一次重新评估等。

三、交易与收入：特色营销助力消费，收入恢复尚不明显

国家统计局数据显示，2021年全国居民人均可支配收入35128元，比上年实际增长8.1%，全国居民人均消费支出24100元，比上年实际增长12.6%，其中城镇居民人均消费支出30307元，居民收入与消费增长和经济增长保持同步，这为信用卡交易与收入的恢复增长提供了客观基础。报告期内，多数银行信用卡交易（消费）额同比增速较2020年提升或降幅收窄。

招商银行信用卡全年交易额达4.76万亿元，自2017年起连续5年排名第一，流通户均交易额约6.8万元，交通银行信用卡消费额首次突破3万亿元，中原银行交易额突破1000亿元。全国性银行中，邮储银行、中信银行、兴业银行、渤海银行的信用卡交易（消费）额实现两位数增长。2021年全国性银行信用卡交易情况如图9所示。

区域性银行立足本土，打造特色营销活动，本期交易恢复性增长更为显著，例如，徽商银行搭建客户成长体系，完善场景建设，信用卡交易额同比增长41%；长沙银行开展了“快乐星期五”“奶茶甜品节”等彰显区域特色和品牌效应的营销活动，形成市场影响力，特惠商户门店达8200家，同比增加14.03%，全年信用卡交易额同比增长近30%，较同期卡量增速高出9个百分点，消费类交易笔数同比增长61%；盛京银行建立“9要一起嗨”市场品牌，信用卡交易额同比增长19%；上海农商信用卡交易额同比增长18%。2021年部分区域性银行信用卡交易与卡量情况如图10所示。

在收入方面，招商银行信用卡业务全年收入达867.54亿元，其中利息收入占比69%，邮储银行以21%的同比增速领跑其他全国性银行。此外，根据年报中公布的流通卡量数据可计算得出，2021年招商银行信用卡业务卡均收入约860元。徽商银行、中原银行收入超过10亿元，同比增速超40%，甘肃银行超过1亿元。以收入占平均透支余额的比例来大致测算资产收益能力，目前股份制银行在10%～12%，区域性银行则在6%～9%。2020年后，银行偏向采取审慎、稳健的经营策略，2021年度部分银行的信用卡业务收入仍然呈现负增长，业务处于恢复调整与转型发展阶段。2021年部分全国性银行信用卡业务收入情况如图11所示，部分区域性银行信用卡业务收入情况如图12所示。

银行卡手续费在整体手续费及佣金收入（即中间业务收入）中的占比也是笔者历年来所关注的指标之一，不过由于其包括借记卡与信用卡两部分，因此只能作为信用卡中间业务收入贡献的参考指标。2021年度，广发银行、光大银行、交通银行、中信银行等的银行卡手续费收入占手续费及佣金收入的比重超过40%，哈尔滨银行、东莞农商、中原银行该项比重超过20%，哈尔滨银行、盛京银行、重庆银行2021年末的指标值较年初提升超5个百分点。2021年末部分银行的银行卡手续费收入占手续费及佣金收入比重如图13所示。

四、风险：资产质量整体向好，探索不良资产处置新途径

2021年末，我国信用卡逾期半年未偿信贷总额860.39亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.00%，较年初下降0.06个百分点。年报信息显示，多家银行信用卡不良率下降，农业银行、中国银行、广发银行、中信银行、民生银行、浦发银行、广州农商等实现了不良率与不良金额的“双降”，其中农业银行信用卡不良率自2017年起持续下降，本期已低于1%。此外，报告期内，兴业银行于第四季度将信用卡逾期认定时点提前，招商银行将逾期60天以上的信用卡贷款全面认定为不良，根据监管要求将信用卡贷款逾期认定时点由下一个账单日提前到本次账单的还款截止日。整体来看，行业资产质量稳中向好。2021年末部分银行信用卡业务风险情况如图14所示。

金融数字化发展联盟发布的《中国消费金融逾期资产清收及处置专题报告》显示，不同机构的回款率差异非常大，部分区域性银行M1的回款率为30%～50%，M2的回款率在20%～30%，M3的回款率仅在10%，即使是在贷后管理能力相对较好的全国性银行之间，不良贷款12个月的回款率差异也高达30个百分点。全流程风险管理包括贷前、贷中、贷后阶段，随着征信市场的逐步规范、大数据风控技术的普及应用，相较贷前、贷中的风控管理来说，贷后管理将逐渐成为信用卡业务中“木桶效应”的短板，不良资产清收与处置环节将成为价值产生者。在平日交流中笔者发现，部分银行贷后管理仍处于较为粗放的阶段，如催收工作效益存在大幅提升空间、核销制度不完备、新型处置手段探索不足等，使得不良资产掣肘业务发展。

目前，催收仍然是逾期资产最主要的清收方式，银行可以应用催收评分卡辅助制定催收策略，以风险价值，即逾期金额和还款风险系数综合计算的数值，来确定催收资源配置，而不是单一地根据逾期时间或金额进行决策。不良资产证券化以及个人不良贷款批量转让等新型手段目前仍在试点阶段，据统计，2021全年发行的信用卡不良资产支持证券项目共有38个，发行规模为93亿元，较2020年增加近19亿元，邮储银行、广发银行、平安银行首次发行该类产品，同时，2021年共有13家银行、共计49单个人不良贷款资产包在银行业信贷资产登记流转中心成功转让，但基础资产为信用卡透支不良贷款的仅有3单，2022年，建设银行及招商银行首次对信用卡不良贷款进行挂牌转让，预计会有更多银行试水信用卡不良贷款处置新路径。

五、其他：数字化运营水平提升，消费者权益保护引发关注

在金融科技的赋能下，信用卡业务数字化运营水平持续提升，在产品方面，南京银行NCard信用卡、西安银行线上产品“趣花金”虚拟卡、兰州银行视听无界信用卡、无锡农商“即开即用”虚拟信用卡等新产品上市；在运营方面，交通银行信用卡中心已在137个内部管理流程中落地应用机器人流程自动化，每月处理业务量70万笔，民生银行信用卡中心升级流失前置管理，上线流失预警客户促刷经营节点，信用卡有价值客户销挽成功率比上年末提升6.34个百分点，北京银行落地秒级发卡，发卡时效提升75%；在服务方面，信用卡App优化升级，增强智能化水平，提升客户体验，交通银行“买单吧”App以及中信银行“动卡空间”App等上线了鸿蒙版本。此外，以信用卡App为渠道实现信用卡与其他零售业务的联动交互也是行业趋势之一，如交通银行吸引手机银行客户使用“买单吧”App，2021年累计520万名客户通过手机银行授权登录“买单吧”App，招商银行在“掌上生活”App上引入“朝朝宝”等理财服务。2021年末部分银行信用卡App用户情况如图15所示。

信用卡行业发展进入下半场，科技手段的运用以及经营策略转变所带来的组织架构调整等都会使业务条线人员数量出现变动，2021年末，多数银行信用卡中心人数减少，浦发银行和兴业银行信用卡中心员工人数较年初小幅增加。2021年末部分银行信用卡中心员工数量见表4。

在监管趋严的背景下，信用卡业务面临着更多的挑战，消费者权益保护可谓是热点问题之一。部分全国性银行在年报中对客户投诉数据进行了披露，据统计，信用卡业务占比在20%～90%不等，因债务催收方式和手段引起的投诉占比可高达66%，此外收费定价、服务等方面的投诉也占据一定比例。2021年3月，人民银行要求所有贷款产品明示贷款年化利率；12月，银保监会发布的《通知（征求意见稿）》对发卡营销、信息披露、消保审查、合理定价、数据安全等提出要求。2022年4月，银保监会发布的《关于警惕过度借贷营销诱导的风险提示》指出侵害消费者知情权和自主选择权以及个人信息安全权的违规行为。在信用卡行业未来的发展中，做好消费者权益保护、提升惠民便民服务质量将是重要目标。

六、行业趋势探讨

1.提升单客综合净收益，依托新渠道助力客户经营

银保监会发布的《通知（征求意见稿）》涉及现金分期业务的金额和期限、信用卡利率方向等内容，目前虽未正式实施，但绝大部分银行均已开始对照相关要求进行业务排摸与调整。因此，如何在新的监管要求下持续提升单客收益，成为行业关注焦点。

从信用卡业务角度来说，一方面，银行要做好客群分层与差异化经营策略，特别是在利率已取消上下限的市场环境下，将客户按风险和收益两个维度进行划分，对重点客群加大营销力度。如招商银行信用卡对部分客群实行低价政策，即6%～9%的利率，取得了非常好的成效；民生银行披露信用卡星级客户规模达到1830.34万户，30天活跃率高出全量有效客户平均值31个百分点，户均净收益是全量有效户户均净收益的7.74倍。另一方面，银行要培育多元化收入，优化资产结构，关注非利息收入，目前已有银行在信用卡会员费、还款保险、还款礼券等增值服务费方面进行了探索。

从零售业务整体来看，银行应通过业务联动实现单客综合收益最大化，全面发挥信用卡作为零售基础客户引流工具的作用，做好信用卡客户向财富管理、个贷等业务的上输转化，摊薄获客成本，提升客户服务生命周期价值。收益能力与客户经营能力直接相关，在移动互联等技术的发展下，银行也应积极尝试新兴营销渠道，提升用户的触达率，如依托短视频、企业微信、5G消息等，做好私域流量运营。

2.深入推进数字化转型，为业务创新做好准备

近两年业界涌现了多款数字化信用卡产品，赢得了客户的喜爱。随着数字化转型工作的推进，银行不仅要关注前端的产品和服务数字化、线上化的情况，更要关注整个业务流程以及内部运营管理等各环节的数字化、智能化程度，以实现效率的提升，让客户获得更好的体验。

银行全面推进信用卡业务的数字化转型，除了在风控、营销、客服等业务板块中运用前沿技术以外，还可以关注以下方面：一是开展数据治理，打通数据壁垒，形成数据资产，开展数据生命周期管理，利用信用卡业务数据维度丰富、动态更新频率高的优势，实现对其他零售业务的赋能；二是依托信用卡独特的支付工具属性，打造综合金融服务平台，完善场景布局，构建开放、融合的全新业态；三是提升金融科技员工占比，通过体系化的培训，让员工形成数字化思维；四是关注内部管理中数字化工具的运用情况，如员工操作行为风险分析等，以科技手段助力内控合规管理。

数字化能力建设需要久久为功，《通知（征求意见稿）》提出，银保监会将推进信用卡行业创新工作，通过试点等方式探索开展线上信用卡业务等创新模式。这将极大缩小信用卡与互联网金融产品在用户体验上的差距，从而为业务发展提供更广阔的空间，银行需要在“发令枪”打响前做好相关业务的数字化解决方案，如视频面签等，为创新发展提供科技支撑。

3.加大信用卡业务投入，关注区域发展机会

信用卡业务需要一定的前期投入，按以往经验，通常需要2～5年时间方能进入盈利期，在金融科技的赋能下，投入期不断缩短。对于全国性银行来说，信用卡业务的收入贡献已无需再做过多论证，对于区域性银行而言，部分银行业务收入潜力已开始显现。我国有14亿多人口、4亿多中等收入群体，存在超大规模的内需市场，一线城市的信用卡市场竞争激烈，二、三、四线城市已成为争夺重点，市场机会有待挖掘，对于扎根本土、深耕当地市场的区域性银行来说，其信用卡业务迎来了极为关键的发展窗口期。

在拓展区域市场时，银行可以关注以下情况：一是区域经济发展情况，如国家统计局数据显示，2021年西部地区居民人均可支配收入比上年增长9.4%，增速分别快于东部、中部、东北地区居民0.3、0.2和1.4个百分点，居民收入的增长必然伴随着消费需求的提升，这为信用卡业务的发展提供了客观基础；二是居民消费业态情况，如人民银行发布的《中国区域金融运行报告2021》显示，浙江省可穿戴智能设备、计算机及配套产品销售额，福建省的新能源汽车销售额，安徽省通过互联网实现的餐费收入，山西省的网上零售额等保持较快的增速，银行可以结合市场情况布局重点场景；三是当地的发展规划、产业扶持政策等，包括文旅、餐饮、民俗等特色IP，跨界合作打造爆款产品，也可以聚焦特定群体，如响应监管号召，瞄准“新市民”的金融服务需求开发特色产品等。

本次共有20余家上市银行披露了2021年度信用卡交易（消费）额数据，合计约39万亿元，占同期社会消费品零售总额44万亿元的88%。从消费金融行业的角度来看，2021年末，我国金融机构的非住房消费贷款规模约16.57万亿元，其中信用卡贷款占比超过50%，如仅考虑短期消费贷款情况，则信用卡贷款占比将极大提升，这说明信用卡业务是当前金融机构非住房消费信贷业务的绝对主力。当然，数据统计的口径并不完全一致，但以上两项数据也足以表明信用卡是居民最青睐的消费支付工具，在促消费、扩内需、惠民生的过程中承担着重要角色。随着监管政策日益完善，金融科技手段不断升级，居民消费需求更加多元，信用卡业务也必将迎来更多的发展机遇。